黑池交易平台兴起于欧洲目前最大的股票黑池交易平台在美国大约占整个美股的三分之一左右。要想知道黑池交易意味着什么？那么我们就必需先了解什么是黑池交易平台。
所谓黑池交易平台是在交投成交值清淡的市况下，为客户提供一种新的流动性来源。“黑池”是指一种私人电子股票交易平台，通常由一些大型的跨国银行及证券公司创立及营运，它的客户目前以机构投资者为主。股票交易会首先在会员之间自动对盘，剩下的余数才连接上交易所寻找承接。由于自动对盘的过程是由黑池交易平台控制，因此买、卖以至成交价都不需要向交易所及公众披露。尽管在现实中大多数的黑池平台，都会将已成交的交易在收市后向交易所申报，以节省处理结算工序的成本及当中涉及的风险。
黑池交易平台是在交投成交值清淡的市况下，为客户提供一种新的流动性来源。在黑池平台上，买方和卖方对大宗股票交易指令进行匿名撮合成交，指令的价格及数量细节均不透露，以免对常规股市交易造成影响。
在外国，黑池交易平台在不到十年的光景，便成功抢去传统交易所顾客的市场份额，据统计，美股三分之一的交易现在由黑池交易平台负责。它的成功原因除了高效率及比交易所低的交易费用，最重要的是它能让机构投资者避开公众的耳目，在不显着影响市场价格的情况下，完成大额交易，从而可保护它们的投资策略曝光，以至被其他市场参与者模仿，从而扩大获利的机率。
然而，正因这种黑箱操作的形式及从公开市场抢去大量份额，批评者认为，这等于剥削了投资者的知情权，影响了公开市场调节股价的效率，美国证监会于是开始研究如何立例以加强监管。
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