一、套利的分类主要有三种：垂直的、水平的和对角的。
1.垂直套利所涉及的是到期日相同但执行价不同的套利。
2.水平套利中的期权是执行价相同，但到期日不同。
3.对角套利是垂直套利和水平套利的结合，看涨期权的执行价和到期日都不同。
套利分类的名称与报纸印刷期权价格的方式有关，垂直套利涉及一份报纸期权价格表中同一竖栏中的两个期权，而报纸的栏目是按执行价横向排列，这样水平套利就是由到期日不同，执行价相同的期权组成的套利。
二、套利的构建不只是由看涨期权构成，也可以由看跌期权构成。
牛市套利虽然对标的物看多，但并不是只能由看涨期权构成，它也可以由看跌期权构成。
1.由看涨期权构成的牛市套利是指买入执行价格较低的看涨期权，同时卖出执行价格较高的看涨期权，由于看涨期权的价值与执行价格呈反比关系，因而由看涨期权组成的牛市套利初始会有净现金流出，称为净债务。
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